EB-5 투자자들로 구성되는 Premier 520 Bridge Replacement Fund II, LP가 워싱턴 주정부 채권인
Seattle Washington Municipal Bond (채권 만기는 아직 미정) 를 매수하는 방식.
* 채권 발행 주관사:
본 프로젝트를 주관하는 Washington Regional Center가 설립한 Access the USA, LLC가 Premier 520
Bridge Replacement Fund II, LP의 General partner로서 투자금에 상당하는 채권을 매수함.
투자기간은 채권 매수 시점으로부터 5년임.
투자금은 채권 발행일 일주일 전까지 Escrow 계좌에 이체되어야 함.
(채권발행 예정: 4월 말 ~ 5월 초)
※ Escrow 계좌는 채권 매수를 위한 자금의 보관 용도로만 쓰임.
※ Escrow 계좌 개설 은행 : SunTrust Bank (www.suntrust.com)
일반 Local Bank가 아닌 미국 뉴욕증권지수에 상장된 은행으로, 2000년 초 중반까지 포춘지 선정
글로벌 300대 기업에도 속했던 은행.
채권 발행 당일, GP(AUSA)는 Escrow 계좌에 입금되어 있는 SR520 Replacement Fund II
투자자들의 투자금으로 시티은행으로부터 채권을 매수.
- 발행되는 이자, 만기는 아직 미정이나, 각각 2%, 7~12년으로 예상.
- 투자자 명의로 매수된 채권은 투자기간 만료 또는 투자자의 중도 해지 요청 시 까지
LPL Financial에 위탁 보관.
- 채권 매수와 동시에 투자자에게 채권 매수 세부 내용이 이메일(계약 시 기재한 이메일)로 통보 됨.
- 매달 LPL Financial 운영 성과 보고서가 투자자에게 이메일로 통보 됨.
(운영 성과 보고서 내용 : LP(투자자) 명의, 매수가, 매수액, 시장가, 손익내역 등)
* 채권 수탁사 : LPL Financial (http://lplfinancial.lpl.com), 미국 나스닥 상장 준 메이저급 금융기관.
투자자는 조건 해지 (정식 영주권 취득, 약 3년) 후, 또는 펀드 만기 (채권 매수일~5년) 후에
본인 명의로 매수된 채권을 시장에 매도하여 원금 회수가 가능하며,
투자자 희망 시 펀드 만기 후 채권 실물 양수도 가능함.
- 채권 매도를 통한 원금 회수 시, 또는 채권 실물 양수 희망 시 LPL Financial로부터 한국 투자자들의
투자 내역을 확인 권한을 부여 받은 SummitAssetStrategies IMB (미국 자산운용사,
www.summitassetstrategies.com)가 채권 매도 또는 실물 채권 전달 업무를 지원함.
투자자에 대한 안전장치
채권 구매 전
Escrow 계좌(SunTrust Bank)의 투자자 입금 순서를 확인, 투자 순서를 투명하게 관리.
채권 구매 시
Escrow 계좌에서 채권 발행 주관사인 시티은행으로 투자금 직접 이체.
채권 구매 후
매수한 채권은 LPL Financial 사에 안전하게 위탁 관리되어,
매월 투자자에게 운영 성과 보고서 이메일 통보.
* 투자자는 온라인을 통해 본인 보유 채권 내역을 확인할 수 있음.
위탁 관리 채권의 안전성
- GP의 임의 채권 매도 불가 구조
: 만일 GP가 작은 수량이라도 채권 매도를 시도하게 되면, 수탁회사(Custody)인 LPL Financial을
통해 투자자 혹은 SummitAssetStrategies IMB(미국 자산운용사)에게 곧바로 통보됨.
또한, 채권의 유통 구조상(장외 거래 등) GP가 많은 양의 채권을 임의로 매도 불가능.
- 펀드 만기(5년) 후에는 GP가 채권을 임의 매도할 수 있는 법적 권한이 없으며, 투자자가 채권 실물 보유를 희망할 경우 SAS IMB가 투자자에게 채권 실물이 전달이 될 수 있도록 지원함.
투자기간인 5년 경과 후 원금회수 방식은 두 가지가 있음.
1. 5년 경과 후 채권의 시장가로 환산하여 원금회수.
2. EB-5 투자자 희망 시 채권으로 원금회수 하여 원하는 시점에 매도하거나 만기 시까지 보유.
조건 해지 후 (약 3년 후)에 보유 채권을 시장가로 매도하여 투자금 회수 가능.
단, General Partner와의 투자 계약이 5년으로 되어 있으므로 잔여 기간에 대한 채권 이자의 90%를
GP에 보전해 주어야 함.
* GP와의 투자 계약이 5년이므로 GP는 5년간 채권 이자의 90%를 챙길 수 있으나, 투자자의 투자금
조기 회수로 인해 GP가 잔여 투자기간 동안 챙기지 못하게 되는 채권 이자를 보전해 주어야 함.
** 주정부 채권은 채권시장에서 빈번히 거래되는 대중적인 채권으로 매수, 매도가 쉬움.
워싱턴 주정부 채권의 신용등급은 미국 국채의 신용등급과 동일한 AA+. (S&P기준)
* S&P 기준 AA+는 최고 등급인 AAA 바로 다음 등급이며, 우리나라의 신용등급 A 보다 4단계 높음.
: 부도 확률이 거의 없는 안전한 채권. (AA 등급 부도 확률 0.07%)
본 프로젝트를 위해 2011년 10월 1차로 발행한 워싱턴 주정부 채권의 가격은 발행 시점 대비 상승.
- 2012년 1월 3일 기준 발행가 대비 2.9% 상승.
